Слово "нём" - это местоимение. Это форма предложного падежа от местоимения он (оно). Например, я думаю о нём (я могу думать о мальчике или о дереве). При встрече я спрошу подругу о нём.
В предложении слово нём будет выступать в качестве дополнения. Я думаю (о ком? о чем?) о нём.