Ранним утром Яшка уже был на ногах. Наскоро позавтракав хлебом и молоком, он взял удочки и отправился на рыбалку. Спустившись по тропинке к сеновалу, он свистом позвал своего нового приятеля Володю, который приехал в деревню из Москвы. Ребята добрались до мрачного омута, где «пахло сыростью, глиной, тиной». Яшка рассказал, что это самое опасное место в округе, которое пользуется дурной славой среди жителей: упадёшь в ледяную воду — непременно засосёт. Ребята закинули удочки и принялись ждать. Вскоре у Яшки задёргался поплавок, но рыба сорвалась с крючка, и мальчик стал винить в своей неудаче нерасторопного и неопытного Володю. Но вскоре ему повезло, и он вытащил крупного леща. В этот момент Володя заметил, что «его удочка, отвалив ком земли, медленно сползает в воду и что-то сильно дёргает леску». Он хотел схватить удочку, но потерял равновесие и упал в воду. От злости Яшка хотел было швырнуть в него ком земли, но быстро понял, что Володя стал тонуть в трёх метрах от берега — видимо, его тащил ко дну осьминог. Яшка кинулся в деревню за помощью, но пробежав немного, вернулся к омуту. Он кинулся в воду и крепко схватил за руку Володю, который от страха так вцепился в своего спасителя, что чуть не утопил его. Яшка насилу вырвался, а когда огляделся, Володи уже не нигде не было видно. Нырнув под воду, он нашёл Володю и с большим трудом вытащил его на берег. Когда Володя пришёл в себя, Яшка «заревел, заревел горько, безутешно, сотрясаясь всем телом, задыхаясь и стыдясь своих слёз». Заплакал и Володя, осознавший, что был на волосок от смерти. Тем временем вода в омуте успокоилась, но оставалась по-прежнему чёрной и тревожной.
